期貨交易的雙方協(xié)定在將來某個(gè)確定的日期按規(guī)定的價(jià)格買賣某種金融資產(chǎn)，與金融遠(yuǎn)期合約不同的是，期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的、可轉(zhuǎn)讓的延期交割合同，而且必須在期貨交易所進(jìn)行交易。

金融投資基礎(chǔ)知識-什么是金融性投資？

什么是金融性投資

金融性投資（financialinvestment）是指企業(yè)投資于金融資產(chǎn)或金融工具的投資活動(dòng)或經(jīng)濟(jì)行為。金融性投資主要包括股票、債券、票據(jù)等求償權(quán)的投資，又稱為證券投資。這類投資的決策，主要依靠投資者對證券分析，從證券市場中選出所要的股票和債券，并組成投資組合，一般并不需要事先自行創(chuàng)造投資方案。

對象

企業(yè)金融性投資的對象主要是指對有價(jià)證券和金融衍生工具的投資。

有價(jià)證券是指票面載有一定金額、代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)、可以有償轉(zhuǎn)讓的證書或憑證。有價(jià)證券有廣義和狹義之分。廣義的有價(jià)證券包括貨幣性證券（支票、本票、匯票等）、資本性證券（股票、債券等）和其他證券。狹義的有價(jià)證券專指資本性證券。企業(yè)以有價(jià)證券方式進(jìn)行的投資主要是指狹義的有價(jià)證券，即以股票、債券等方式進(jìn)行的投資。金融衍生品或金融衍生工具是指依賴于原生性金融工具的一類金融產(chǎn)品。

按交易方法的不同，一般可將其分成四類：

（1）金融遠(yuǎn)期合約。

指交易雙方簽訂在未來日期按規(guī)定價(jià)格買入或賣出既定數(shù)量金融資產(chǎn)的協(xié)議。主要包括遠(yuǎn)期利率合約、遠(yuǎn)期外匯合約等。

（2）金融期貨。

期貨交易的雙方協(xié)定在將來某個(gè)確定的日期按規(guī)定的價(jià)格買賣某種金融資產(chǎn)，與金融遠(yuǎn)期合約不同的是，期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的、可轉(zhuǎn)讓的延期交割合同，而且必須在期貨交易所進(jìn)行交易。金融期貨主要包括利率期貨、貨幣期貨、股票指數(shù)期貨、外匯期貨、黃金期貨等。

（3）金融期權(quán)。

又稱金融選擇權(quán)。是指交易者支付一定的費(fèi)用（即期權(quán)費(fèi)或保證金），取得在規(guī)定期限內(nèi)按照協(xié)議價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。

（4）金融互換。

有關(guān)的雙方或三方通過互換協(xié)議約定在將來一段時(shí)期交換一系列現(xiàn)金流量，以得到某種利益（如節(jié)約籌資成本等）。金融互換最基本的兩種類型是：利率互換和貨幣互換。

目的

企業(yè)金融性投資既可作為公司理財(cái)行為，又是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。

其目的是多方面的：

（1）通過金融性投資，為企業(yè)閑置資金尋找獲取收益的機(jī)會(huì)。

（2）通過金融性投資，分散企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（3）通過金融性投資，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，增強(qiáng)企業(yè)的償債能力。

（4）對企業(yè)來說，金融性投資既可用作套期保值又可用作投機(jī)牟利。

（5）金融性投資還是實(shí)現(xiàn)企業(yè)擴(kuò)張的重要手段。一家企業(yè)或公司的經(jīng)營是否成功，其標(biāo)志之一是看其是否在經(jīng)營過程中獲得了發(fā)展，而發(fā)展的具體體現(xiàn)包括了向外的擴(kuò)展，這就是兼并、收購其他企業(yè)，并進(jìn)行公司重組。

兼并（Merger）通常是指一家企業(yè)購買其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，實(shí)現(xiàn)對其經(jīng)營權(quán)的全部控制（亦可稱吸收合并），或是兩家或兩家以—上的企業(yè)合并成立一個(gè)新企業(yè)（亦可稱設(shè)立合并）的經(jīng)濟(jì)行為。收購（Acquisition）是指一家企業(yè)購買另一家企業(yè)的部分資產(chǎn)或是部分或全部股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)對后者經(jīng)營的控制權(quán)。

兼并與收購的主要區(qū)別在于：

被兼并的企業(yè)會(huì)失去法人資格，而被收購方則通常不改變其法律地位。

但兩者也有相同之處，其目的都是為了獲得對其他企業(yè)的控制權(quán)，實(shí)現(xiàn)本企業(yè)的擴(kuò)張發(fā)展。

兼并與收購，簡稱并購，可分為四種方式：購買式、承擔(dān)債務(wù)式吸收股份式及控股式。我國公司并購以吸收股份式和控股式為主。企業(yè)通過以獲得控股權(quán)益為目的的金融運(yùn)作，可實(shí)現(xiàn)其對其他企業(yè)的控制，在更大范圍和程度上實(shí)施自己的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。