金融控股公司法-金融控股公司有哪些

金融控股公司是金融業(yè)實現(xiàn)綜合經(jīng)營的一種組織形式，也是一種追求資本投資最優(yōu)化、資本利潤最大化的資本運作形式。在金控集團中，控股公司可視為集團公司，其它金融企業(yè)可視為成員企業(yè)。

金融控股公司法-金融控股公司有哪些

金融控股公司

根據(jù)1999年2月國際上三大金融監(jiān)管部門--巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證監(jiān)會組織、國際保險監(jiān)管協(xié)會聯(lián)合發(fā)布的《對金融控股公司的監(jiān)管原則》，金融控股公司指“在同一控制權下，所屬的受監(jiān)管實體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險業(yè)務，同時每類業(yè)務的資本要求不同”。

概念

金融控股公司是金融業(yè)實現(xiàn)綜合經(jīng)營的一種組織形式，也是一種追求資本投資最優(yōu)化、資本利潤最大化的資本運作形式。在金控集團中，控股公司可視為集團公司，其它金融企業(yè)可視為成員企業(yè)。集團公司與成員企業(yè)間通過產(chǎn)權關系或管理關系相互聯(lián)系。各成員企業(yè)雖受集團公司的控制和影響，但要承擔獨立的民事責任。

金融控股公司一詞最早起源于美國，在美國《金融服務業(yè)法案》有關銀行控股公司組織結構的條款中首次提出了“金融控股公司”﹙FinancialHoldingCompany﹚這一法律術語，但是并沒有給予明確的定義。我國臺灣地區(qū)“金融控股公司法”在第4條第1項第2款，對金融控股公司的定義為：金融控股公司是指對一銀行、保險公司或證券商所持有的股份具有控制性，并依照金融控股公司法設立的公司。

特點

作為多元化經(jīng)營的金融企業(yè)集團，金融控股公司具有如下特點：

集團控股，聯(lián)合經(jīng)營

集團控股是指存在一個控股公司作為集團的母體，控股公司既可能是一個單純的投資機構，也可能是以一項金融業(yè)務為載體的經(jīng)營機構，前者如金融控股公司，后者如銀行控股公司、保險控股公司等。

法人分業(yè)，規(guī)避風險

法人分業(yè)是金融控股集團的第二個重要特性，指不同金融業(yè)務分別由不同法人經(jīng)營。它的作用是防止不同金融業(yè)務風險的相互傳遞，并對內(nèi)部交易起到遏制作用。

財務并表，各負盈虧

根據(jù)國際通行的會計準則，控股公司對控股51%以上的子公司，在會計核算時合并財務報表。合并報表的意義是防止各子公司資本金以及財務損益的重復計算，避免過高的財務杠桿。另一方面，在控股公司構架下，各子公司具有獨立的法人地位，控股公司對子公司的責任、子公司相互之間的責任，僅限于出資額，而不是由控股公司統(tǒng)負盈虧，這就防止了個別高風險子公司拖垮整個集團。

模式優(yōu)勢

轉(zhuǎn)型

在金融分業(yè)監(jiān)管體制下，設立控股公司，由控股公司持有證券、銀行、保險和其他金融資產(chǎn)的股權，是實現(xiàn)由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)轉(zhuǎn)型的最佳模式。以控股公司作為資本運作平臺，通過兼并收購或設立新的子公司以開展其他金融業(yè)務，構建金融服務平臺，建立全功能金融服務集團。

靈活性

（1）監(jiān)管壓力

在金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管體制下，設立控股公司，由控股公司持有銀行和其他金融資產(chǎn)的股權，各金融業(yè)務子公司各自持有相關業(yè)務牌照，獨立經(jīng)營，接受各自監(jiān)管部門的監(jiān)管，符合分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的精神。同時減少單一金融機構同時開展其他金融業(yè)務帶來的監(jiān)管壓力。

（2）公司治理

控股公司在公司治理結構上擁有更大的靈活性，不用滿足各金融業(yè)務監(jiān)管當局對公司治理結構的規(guī)定。例如，在香港，按照《銀行業(yè)條例》，金融監(jiān)管局有權審批銀行董事會的委任，銀行在公司治理方面受到的約束將大于控股公司。

協(xié)同效應

金融控股公司通過收購、兼并不同種類的金融機構，使得金融控股公司本身具有巨大的協(xié)同效應的優(yōu)勢。此外金融控股公司在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略時，可以將不同地區(qū)、不同金融品種之間的優(yōu)勢加以組合利用。在金融業(yè)激烈競爭的環(huán)境下，可以有兩種選擇：

（1）增加單一金融服務產(chǎn)品的數(shù)量，如擴大銀行地區(qū)分行和營業(yè)網(wǎng)點，可以多吸收存款。這樣作法的意義是大銀行只要收購一家小銀行，就可以降低小銀行的高額成本，由于平均成本的降低而帶來了規(guī)模經(jīng)濟。

（2）增加金融服務產(chǎn)品的種類，如銀行經(jīng)營證券業(yè)務和保險業(yè)務。銀行的一個網(wǎng)點，可以同時銷售證券、基金、保險等不同金融服務產(chǎn)品，這就大大地降低了成本，比分別設立網(wǎng)點要節(jié)省許多人力和設立網(wǎng)點的費用。通過增加金融服務產(chǎn)品的種類，由于平均成本的降低帶來了范圍經(jīng)濟。

業(yè)務發(fā)展

金融控股公司產(chǎn)生與存在的動力就在于它的創(chuàng)新業(yè)務，即金融部門內(nèi)部各要素的重新組合和衍生。在控股公司下，銀行、證券、保險等子公司獨立運作，業(yè)務發(fā)展空間更大、自由度更高，有利于各子公司在各自領域更充分地發(fā)展業(yè)務;在控股公司模式下，各種業(yè)務和產(chǎn)品間的交叉銷售更加市場化，透明度高，關聯(lián)交易的處理也更加規(guī)范明確，有利于更好地實現(xiàn)業(yè)務和產(chǎn)品的交叉銷售。20世紀后半葉是金融創(chuàng)新業(yè)務飛速發(fā)展的時期，與金融控股公司相關的金融創(chuàng)新業(yè)務主要內(nèi)容包括“金融超市”或“一站式金融服務”以及網(wǎng)絡金融服務。

降低風險

（1）控股公司模式有利于降低管理風險。控股公司只行使股權投資的職能，不同業(yè)務子公司的管理互相獨立，可以保證較高的業(yè)務管理能力，避免單一金融機構同時管理其他金融業(yè)務的巨大壓力。

（2）控股公司模式有利于降低市場風險。在控股公司模式下，銀行與其他業(yè)務間的交叉銷售等商業(yè)活動處于市場的監(jiān)督之下，透明度更高，風險更低。

（3）控股公司模式有助于提高風險承受能力。各項金融業(yè)務分別在獨立的子公司里進行，一家子公司無需為其他業(yè)務的風險承擔損失；即使一家子公司出現(xiàn)經(jīng)營危機，其他子公司還可照常經(jīng)營，無需以自身的資金去承擔責任，從而有利于保障其自身的資金安全。

資本運作

從募集資金用途來看，控股公司在資金調(diào)配上擁有更大的靈活性。例如，當銀行因資本金過剩要降低資本金水平時，需要得到有關監(jiān)管當局的認可，這一過程可能會耗時較長，而控股公司則沒有上述限制，有利于提高資本金的使用效率。

同時，控股公司模式在后續(xù)融資上更便利。例如按香港的有關規(guī)定，向控股公司注入其他資產(chǎn)，只需遵守《香港上市條例》及《收購合并守則》，不需要香港金管局的批準；而任何資產(chǎn)注入上市銀行時，都要接受證券監(jiān)管機構和金管局的雙重監(jiān)管。

潛在風險

系統(tǒng)風險

金融控股公司由于占有金融資源過大，其系統(tǒng)風險的危害比較大。在金融控股公司中，無論將部門的風險分散化到怎樣的程度，即使系統(tǒng)內(nèi)部不發(fā)生風險，但是由于系統(tǒng)外的風險，也會波及到系統(tǒng)內(nèi)。在金融控股公司或全能銀行體系中，這種不能分散的風險可能導致系統(tǒng)風險。這是因為，首先，金融控股公司或全能銀行控制的金融資源占據(jù)著金融和經(jīng)濟活動的絕大部分，可能使整體經(jīng)濟暴露在風險之中；其次，金融控股公司或全能銀行使銀行與產(chǎn)業(yè)之間建立更緊密的聯(lián)系，這樣就可能使震蕩更容易傳播。

內(nèi)幕交易和利益沖突

金融控股公司的各子公司之間進行關聯(lián)交易，使得集團內(nèi)各子公司的經(jīng)營狀況相互影響，這就增大了金融控股公司的內(nèi)幕交易和利益沖突的風險。由于集團內(nèi)子公司的利益相互影響，所以就可能出現(xiàn)子公司之間進行內(nèi)幕交易、損害消費者利益的現(xiàn)象。

財務杠桿比率過高

金融控股公司可以提高財務杠桿比率，比如總公司以外來資本（如通過發(fā)債或借款）撥付給子公司的資本金，在總公司和子公司的資產(chǎn)負債表中都同時反映出來。如果該子公司用該筆資金在集團內(nèi)繼續(xù)投資，則該筆資本就被重復利用，這意味著資產(chǎn)重復計算，可能會使整個集團的財務杠桿比率過高，影響到集團的金融安全。

法律問題

美國《金融服務現(xiàn)代化法》確立的金融控股公司制度是金融混業(yè)經(jīng)營的組織創(chuàng)新。日本、加拿大許多發(fā)達國家以及許多發(fā)展中國家紛紛采用金融控股公司制度實行混業(yè)經(jīng)營，金融控股公司制度成為世界上主要的金融混業(yè)經(jīng)營組織制度。在WTO體制下，改革我國的金融分業(yè)經(jīng)營法律制度，實行金融混業(yè)經(jīng)營，培育和發(fā)展金融控股公司，組建中國金融業(yè)“航空母艦”，是應對日趨激烈的國際競爭的一種現(xiàn)實選擇。雖然我國已經(jīng)出現(xiàn)了大量的金融控股公司和“準”金融控股公司，但是目前我國法律法規(guī)對此沒有相應的規(guī)定，存在很多法律問題。對金融控股公司法律問題進行深入研究，提出相應的法律對策。是我國金融實踐的迫切要求。論文以探討防范金融控股公司的法律風險的法律問題為主線，選擇了金融控股公司的主要法律問題進行研究，力求深入，而不是面面俱到。論文主要采用對美國、日本和英國等國家的金融控股公司的有關法律制度進行比較研究的方法，在對相關法律制度比較研究的基礎上，對我國金融控股公司的相關法律問題提出了相應的法律對策。論文共分六章，主要內(nèi)容如下：第一章研究金融控股公司的基礎法律問題。第一節(jié)首先對控股公司的概念、控股的含義和控股公司的種類進行分析，然后分析了金融控股公司的概念、類型和法律特征，并對相關概念作了比較分析。第二節(jié)主要探討了美國金融控股公司具體的演變歷程與原因，同時介紹了英國、日本、韓國和臺灣金融控股公司的發(fā)展變革。第三節(jié)分析了金融控股公司產(chǎn)生的特殊法律問題。第二章研究金融控股公司的組織制度。第一節(jié)研究金融混業(yè)經(jīng)營的理論演變。首先分析加入分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營的概念，接著分析金融分業(yè)經(jīng)營與金融混業(yè)經(jīng)營的理論演變，最后探討金融混業(yè)經(jīng)營的動因。第二節(jié)比較混業(yè)經(jīng)營相關組織制度。對德國全能銀行制度和英國“金融混合體”制度進行利弊分析，最后對三種混業(yè)經(jīng)營組織制度進行比較分析，得出啟示。第三節(jié)對金融控股公司制度進行法律經(jīng)濟學理論分析。第三章研究金融“防火墻”法律問題。第一節(jié)分析金融防火墻的概念和種類，探討金融防火墻存在的原因。第二節(jié)比較分析美國和日本法定金融防火墻制度。