第二次世界大戰(zhàn)后，國際間經(jīng)濟往來日趨頻繁，外匯交易日益增多。所謂正式市場已顯得功能有限，只能做部分當?shù)噩F(xiàn)貨交易。由于現(xiàn)代化電信工具的發(fā)展，電話、電報、電傳線路已形成全球性網(wǎng)絡，世界各地區(qū)外匯市場能夠按照世界時區(qū)的差異，相互銜接，出現(xiàn)了全球性、24小時不間斷的連續(xù)外匯交易。

金融體制改革-中國金融體制

什么是金融體制

金融體制指金融機構、金融市場和金融業(yè)務的組織、管理制度。是國民經(jīng)濟管理體制的有機組成部分。包括各類金融機構和各類金融市場的設置方式、組成結構、隸屬關系、職能劃分、基本行為規(guī)范和行為目標等。

特點

在不同的社會制度和不同的經(jīng)濟管理體制下，各國金融管理體制存在不同程度的差別，但由于各國的經(jīng)濟制度又具有商品經(jīng)濟的共性，因此其金融體制也存在某些共同的特點，主要有四個方面：①以銀行為主體的多種形式的金融機構并存；②以中央銀行為金融體系的核心機構和宏觀調(diào)控機構（個別國家以相應的政府機構行使中央銀行部分職能）；③中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權；④國家對金融機構的設置和金融活動進行比較嚴格的管理，并以本國國民經(jīng)濟宏觀效益作為管理和調(diào)控的基本目標。

金融機構

各國金融機構的設置方式、組成結構、隸屬關系，及其業(yè)務的組織管理根據(jù)社會制度和經(jīng)濟管理體制的差別，以及歷史的原因而異。

銀行設置方式

①單一銀行制和分支行制。前者指一家銀行的業(yè)務只由一個獨立的銀行機構經(jīng)營，不設分支機構的銀行組織形式，主要存在于美國的某些州；后者指一家銀行除總行以外，可以在各地設立分支機構，并共同經(jīng)營業(yè)務的銀行組織形式，世界各國多取這種形式。②按經(jīng)濟需要擇地設立分支機構或按行政區(qū)劃和隸屬關系設置分支機構，在同等建制的行政區(qū)域內(nèi)，設立同一等級的分支機構。前者一般為商業(yè)銀行所采用，后者一般為政府直接組織管理經(jīng)營的中央銀行和國家專業(yè)銀行所采用。③有的國家把金融機構劃分為由中央政府管理和地方政府管理兩類，如美國將銀行劃分為在聯(lián)邦政府注冊的國民銀行和在州政府注冊的州銀行；而多數(shù)國家則由統(tǒng)一的機構辦理注冊和管理。

銀行組成結構

在多種金融機構并存的情況下，各國銀行組成結構各異，主要有：①以私營金融業(yè)為主體或以公有制金融業(yè)（包括國營和集體所有制）為主體；②以商業(yè)銀行為主體或以專業(yè)銀行為主體。③外國金融機構在整個金融體系中占有不同的比重。

隸屬關系

主要表現(xiàn)為中央銀行與政府的關系和中央銀行與其他金融機構的關系。中央銀行與政府，有的具有直接隸屬關系，如中國人民銀行直接隸屬國務院;有的則歸屬政府有關部門，如民間股份占45%的日本銀行歸日本政府的大藏省（財政部）管理。一些國家的中央銀行則不隸屬于政府，而直接對社會負責。如美國、德國等。這類中央銀行也與政府緊密配合，但對政府具有較大的獨立性。

在中央銀行與其他金融機構的關系方面，有的對各種金融機構具有領導、管理和監(jiān)督權，如中國；有的對金融機構的管理、監(jiān)督權名義上屬于政府其他機構，而實質上中央銀行仍在很大程度上參與，如法國、日本。美國的中央銀行比較特殊，是一個有多種管理和調(diào)控機構組成的體系，聯(lián)邦儲備銀行（中央銀行）只是這個體系中的一個組成部分。美國對其他金融機構的管理分屬美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的各有關機構，對州銀行的管理則屬于州政府。

職能劃分

各國的中央銀行一般作為發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行發(fā)揮作用，主要負責金融宏觀調(diào)控和金融管理。只有個別國家的中央銀行同時兼管商業(yè)銀行業(yè)務。商業(yè)銀行一般具有綜合性經(jīng)營的特點，特別是一些壟斷性的大商業(yè)銀行，在金融領域屬于全能性機構。專業(yè)銀行一般在經(jīng)營對象方面各有自己的重點，主要按政府的經(jīng)濟政策或產(chǎn)業(yè)政策進行重點扶植。專業(yè)銀行有的屬于政策性銀行。銀行以外的各種金融機構，一般都按規(guī)定的業(yè)務范圍經(jīng)營。在一個國家的金融體制中，各金融機構的職能劃分，會隨著經(jīng)濟發(fā)展和管理的需要而有所變化。各有分工的金融機構實行某種組合和一定方式的協(xié)調(diào)配合，形成一個國家金融體制的特定格局。

金融市場

各國金融市場發(fā)展程度可分為無金融市嘗不完全金融市嘗國內(nèi)金融市嘗國際金融市場等四個發(fā)展階段。范圍一般包括：①貨幣市場或短期資金市場；②資本市場或長期資金市場；③證券市場；④外匯市場。

國內(nèi)金融市場和國際金融市場差別主要在于是否允許非居民自由參加本國的金融市場。盡管市場范圍大體上相同，但有的國際金融市場還兼營歐洲（亞洲）貨幣市場和歐洲（亞洲）債券市場業(yè)務。

貨幣市場和資本市場運營模式主要有：①英國模式。由指定的貼現(xiàn)公司參加政府債券（所謂"金邊債券"）的拍賣，然后它們與商業(yè)銀行進行政府債券、銀行證券和商業(yè)承兌匯票的交易。貼現(xiàn)公司還享有向中央銀行申請再貼現(xiàn)的便利條件。②美國模式。市場上證券商主要是商業(yè)銀行和投資銀行，經(jīng)紀人則在證券商之間做交易媒介。證券商既代理顧客又為自己買賣金融工具，而經(jīng)紀人不參加交易，只是為雙方聯(lián)系，收取傭金。中央銀行通過公開市場業(yè)務買賣國庫券，干預市場。

貨幣市場和資本市場金融工具前者主要有國庫券、銀行同業(yè)拆放、回購協(xié)議、大額可轉讓定期存款證、商業(yè)票據(jù)、本票、銀行承兌匯票、遠期支票等。后者主要有：政府債券、國營企業(yè)債券、抵押債券、公司債券、銀行資本債券、浮動利率債券等。

證券市場管理模式主要有：①美國模式。其特征是有一個綜合的資本市場法，其中包括對一級市場和二級市場的管理法則。證券交易所、證券商、經(jīng)紀人以及投資管理人員都要受這一法律的監(jiān)督。依法成立的證券委員會負責法律的日常實施，以及繼續(xù)制訂更詳細的規(guī)則和條例。②英國模式。不建立專門的綜合的證券法體系。各種規(guī)定都混雜在其他一般的法規(guī)中制定，如公司法、合并和接管規(guī)則等。這一模式的優(yōu)點是非正式性和靈活性，缺點是缺乏規(guī)章的效力，因而不能嚴格約束那些觸犯有關法律的人。③一種新模式。70年代后期在一些國家形成，是一種兼有證券委員會和證券交易所職能的組織。在其他方面與美國模式相同，尤其是以綜合資本市場法形成基本的管理體系。

外匯市場交易范圍①外匯指定銀行與顧客之間，這種交易一般是匯總其客戶及其自身的外匯供需，在外匯市場進行交易；②同一市場各銀行之間；③不同市場各銀行之間；④中央銀行與外匯指定銀行之間；⑤各國中央銀行之間。

外匯市場交易方式由于各自的傳統(tǒng)或習慣，各國外匯市場交易方式大體上可分為兩種類型：①大陸式。歐洲大陸各國一般有正式市場和具體的交易場所，并且同一般商品交易一樣，參與者于一定時間集合于一定地點買賣外匯。②英美式。采取非正式外匯交易場所，參與者利用電話、電報或電傳等進行交易。

第二次世界大戰(zhàn)后，國際間經(jīng)濟往來日趨頻繁，外匯交易日益增多。所謂正式市場已顯得功能有限，只能做部分當?shù)噩F(xiàn)貨交易。由于現(xiàn)代化電信工具的發(fā)展，電話、電報、電傳線路已形成全球性網(wǎng)絡，世界各地區(qū)外匯市場能夠按照世界時區(qū)的差異，相互銜接，出現(xiàn)了全球性、24小時不間斷的連續(xù)外匯交易。

總結

一個國家或地區(qū)金融體制的特點是綜合形成的，各國金融體制均有其特點，很少有完全相同的。但許多國家的金融體制大致屬于相同的某種類型。